За шесть месяцев 2026 года мы в ARX урегулировали 141 страховой случай по военным рискам и выплатили 25,97 млн грн.
За шесть месяцев 2026 года мы в ARX урегулировали 141 страховой случай по военным рискам и выплатили 25,97 млн грн. За весь 2025 год было зарегистрировано 172 случая на сумму 59,58 млн грн. За полгода компания набрала 82% от прошлогоднего количества дел и 44% от суммы выплат.
Средняя выплата за этот период снизилась с 346 до 184 тыс. грн, а ежемесячная частота убытков выросла примерно на две трети. В отчете это выглядит как улучшение. Эти две цифры у меня оптимизма не вызывают.
Сразу оговорюсь насчёт периодов. Часть данных привожу за полгода, часть — за семь месяцев, там, где уже закрыт июль. Период указываю в каждом случае отдельно.
Рынок и резерв заявленных убытков
За полгода рынок собрал 2 828 млн грн премий по 185 910 договорам с военным покрытием и выплатил 176,5 млн грн. Убыточность — 6,2%. В любом другом классе такой портфель назвали бы сверхприбыльным.
Рядом в том же отчете НАСУ указан резерв заявленных, но еще не выплаченных убытков: 977 млн грн, из них 898 млн — в страховании имущества. Вместе с фактическими выплатами это составляет 40,8% собранных премий. В сегменте страхования имущества резерв заявленных убытков уже превышает полугодовые премии сегмента: 898 млн против 887 млн.
Квартальное распределение: 47,1 млн грн выплат в первом квартале и 129,4 млн во втором.
Реальную убыточность класса рынок увидит тогда, когда заявленные убытки пройдут урегулирование.
Портфель ARX
Из 141 выплаты 119 приходится на автострахование и 22 — на страхование недвижимости от военных рисков. В 2025 году соотношение было иным: 161 выплата по КАСКО и 11 — по имуществу.
Суммы выплат распределились наоборот: в 2025 году 5 корпоративных имущественных убытков составили 42,44 млн грн и дали 71% годовой суммы, причем один киевский объект обошелся нам в 20 млн грн, то есть треть всех выплат за год. За январь–июль 2026 года корпоративных имущественных выплат было 6 на сумму 8,22 млн грн, и средняя по ним сумма снизилась с 8,49 млн до 1,37 млн грн.
Концентрация сохранилась, просто в меньшем масштабе. Одно киевское событие в этом году принесло 6,46 млн грн из тех 8,22 млн, что составляет почти 80% корпоративного результата.
Розничная недвижимость пошла в другую сторону: 6 выплат в прошлом году против 18 за семь месяцев этого года, средняя сумма выплаты — 23,5 тыс. грн. На рынке этот сегмент выглядит аналогично: средняя стоимость полиса — около 13 тыс. грн, конверсия обращений в договоры — около 40%.
КАСКО
За 7 месяцев 2026 года количество выплат по КАСКО в ARX сравнялось со всем 2025 годом: 161 дело. Средняя выплата выросла со 105 до 157 тыс. грн. Медианная за тот же период поднялась лишь с 65 до 70 тыс. грн.
Типовой ущерб почти не подорожал. Усложнилась ситуация с менее тяжёлыми случаями: больше дел с полной гибелью автомобиля и крупными повреждениями.
Заметно выросли специализированные программы. В прошлом году отдельные опции «Военные риски» дали 31 выплату на сумму 5,29 млн грн, что составляет 31% от суммы выплат по КАСКО. За семь месяцев 2026 года уже 38 выплат на сумму 10,54 млн грн, или 42%. Остальную часть обеспечивают стандартные и партнерские пакеты, в которых покрытие определенных военных событий заложено в базовую структуру продукта.
Примерно в 40% случаев речь идет о припаркованном автомобиле, который пострадал от взрывной волны или осколков. Прямых попаданий в застрахованный объект значительно меньше. Мы учитывали это при разработке КАСКО «Железный купол»: продукт покрывает все виды повреждений от ракет и дронов, включая повреждения от обломков. Если беспилотник или ракета попадает в здание, и автомобиль повреждают обломки БПЛА или самого здания, такое событие также покрывается.
География
Среди дел с подтвержденным местоположением доля Киева и области уменьшилась с 67% до 62%. Глубокий тыл присутствовал в портфеле и в 2025 году: Львовская, Полтавская, Волынская, Черкасская, Черновицкая области. В этом году впервые появились события в Тернопольской и Черниговской областях.
Изменилась и тяжесть ущерба: средняя выплата в тылу выросла со 113 до 162 тыс. грн.
Для андеррайтинга этот вывод неудобен. Критерий расстояния до линии фронта, вокруг которого строились первые военные продукты, сам по себе уже ничего не гарантирует. Балистическая цель определяется близостью к энергетической, логистической или оборонной инфраструктуре.
Стоимость одного ущерба
В сегменте КАСКО рынок собрал 1 575 млн грн по 36 941 договору. Средний чек комплексного полиса составляет 62 тыс. грн, индивидуального — около 19 тыс. грн. Наша средняя выплата по военному событию равна примерно двум с половиной комплексным премиям. Такой портфель держится на низкой частоте, а частота растёт.
Отсюда и рыночная практика ограничивать ответственность по военным событиям в КАСКО примерно 10 % стоимости автомобиля и 3 млн грн на случай. Столько перестраховой емкости реально доступно.
Перестраховая емкость
Здесь на рынке существует открытое противоречие. По данным НАСУ, консолидированный лимит лондонского рынка Lloyd’s по отдельным специализированным рискам за квартал вырос примерно с 350 млн до 600 млн долл.
Правительство оценивает доступную для Украины емкость по состоянию на 1 июня 2026 года в 1–1,5 млрд дол., но добавляет, что фактически даже этот объем практически недоступен, а тарифы перестрахования выросли с 5–6 % до 8–12 %.
Обе оценки могут быть верными одновременно. Заявленный лимит и реально размещаемая емкость измеряют разные вещи. Страховщику, который принимает риск на собственный баланс, нужна вторая цифра.
Дополнительную емкость предоставляют международные финансовые учреждения. Поддержка DFC превышает 125 млн долл. США, ЕБРР предоставляет около 110 млн долл. США. Эти суммы распределяются между программами, страховщиками и видами рисков, поэтому автоматического лимита для отдельного предприятия они не создают.
Что это означает для рынка
Первое полугодие 2026 года не принесло новой географии. Оно принесло иную структуру убытков. Раньше год приносил несколько крупных корпоративных событий, теперь мы обрабатываем постоянный поток средних выплат по автострахованию и розничной недвижимости.
Эти две части портфеля подчиняются разным правилам. Крупный корпоративный риск держится на капитале, перестраховании и андеррайтинге конкретного объекта. Розничный сегмент держится на скорости урегулирования и тарифной дисциплине.
В ARX процесс настроен как на десяток крупных убытков в год, и на сотни розничных дел: принцип здесь тот же, что и в обычном КАСКО, где мы не один год удерживаем лидирующие позиции на рынке.
Закрепится ли такая структура, через полгода сказать не могу. Следующую содержательную картину даст урегулирование тех 977 млн грн заявленных убытков.